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　　自2008年以來，美國市場的新發基金超過1000只，這些新基金產品涵蓋了從債券基金、股票基金到另類投資基金等，同時包括了那些集中投資的行業基金到目標日期基金和配置型基金。

　　美國共同基金的首發文化較淡，基金公司更多地通過業績上的持續營銷來追求資產規模的增長，新基金的募集規模通常不大。但在這三年來1000多只新共同基金中，有數只股票基金的吸金能力驚人，資產規模都超過了10億美元。下面是對這些基金較為詳細的介紹和分析。

　　該基金成立于2008年10月初北山惠理，彼時金融危機已歷時過半，從事後的角度看的確如此。基金在成立的第一個季度把損失控制在10%。自成立以來(2008年10月至2011年6月)，基金的累計收益超過40%，擊敗同期95%的同類國際大盤平衡基金。熊市中高度謹慎和控制風險的策略為基金積累了基礎，但是得益于出色的選股能力，基金在反彈市場中的表現也相當搶眼。

　　美洲基金素以善管大規模資產和多元投資人文化為投資者熟知，美洲國際成長收益基金的異軍突起也就不是什麼破天荒的事情。美洲基金旗下的幾只國際基金都有著良好的長期業績，如美洲資本世界成長收益基金(CWGIX)，最近5年和10年分別排名同類前40%和8%，該基金在投資美國股票和國際股票時都採取了相似的投資策略。

　　從事後諸葛亮的角度看，該基金出生在一個不幸的時點：2008年5月。當時金融危機正風起雲湧，股票開始出現大幅下跌，而讓事情變得更糟糕的是基金重倉當時正處于漩渦中心的金融股，金融股在2008年四季度遭遇全面腰斬，基金也在該季度下跌24%。該基金在2009年3月開始的市場反彈中領先，當年以49%的回報率排同類前四分之一，截至目前，基金自成立以來的淨值仍然損失了5%左右，這也讓該基金在同類排名靠後。

　　基金家族的良好名聲讓基金在成立之時吸引了大量的資金，但在接下來噩夢般的下跌後開始遭遇大規模的淨贖回金融行為，，主要發生在2009年上半年。道奇考克斯旗下的兩只旗艦基金道奇考克斯股票(DODGX)和道奇考克斯國際(DODFX)，都創造了良好的長期業績，盡管它們在2008年的表現都不盡人意，道奇考克斯環球股票基金繼承了前兩只基金同樣的投資哲學。環球股票基金的基金經理同樣在管理其他的投資組合，而且該基金有著較低的費率投資股票，。

　　兩只基金都成立于2008年10月，跟上述美洲基金相似BG大遊，，IVA旗下基金在過去33個月的資產規模成長方面讓人印象深刻。根據招募說明書BG大遊平台首頁，，兩只基金都能投資于債券，IVA全世界傾向于持有高收益債券，這給了基金在不確定的市場環境中有更多調整的空間。基金自成立以來就獲得了穩定的資金淨流入，這在2011年2月達到了頂峰，因為基金公司公告說準備在月末關閉新投資者的通道。

　　投資者都被IVA全世界基金資深的投資經理所吸引BG大遊bg大遊集團，Charles de Vaulx和Chuck de Lardemelle曾在First Eagle基金公司工作多年，其中De Vaulx在管理First Eagle環球(SGENX)和First Eagle海外(SGOVX)創造了良好的長期業績。基金經理價值取向和風險控制的投資理念吸引了很多在前一輪金融危機中受到傷害的投資者。

　　IVA全世界基金在反彈中開始逐步加倉並取得好的業績，基金自成立以來回報超過50%，在同類排名前列；而IVA國際排在同類62只基金的第五名北山惠理，回報率為53%。

　　自2009年以來BG大遊，新興市場基金成為最受追捧的股票基金類型之一。該基金在2008年11月成立，時點上還算不錯北山惠理。強勁的業績表現成為該基金吸金的利器，基金自成立以來的回報率超過150%，排在同類的前四分之一。

　　由于資產規模龐大，該基金可能未必繼續創造那麼優異的業績，但基金仍有很多亮點BG大遊。北方信託基金公司新近聘請了5個子投資顧問，每個都擅長不同的投資風格BG大遊APP下載，，多樣化的投資風格可以幫助減少基金的波動性。另外絕大部分的持有人是北方信託公司的客戶，所以基金在經紀商平台上有優勢。

　　該基金是所有這些基金中最為年輕的，成立于15個月前。不僅成立時受到資金的青睞北山惠理，該基金幾乎每個月都獲得穩定的資金流入，其中2011年的3月、4月、5月是資金流入較大的月份。跟IVA旗下基金一樣，該基金也聘請了外部投資顧問Mutual Series，該投資顧問有著良好的長期業績，此外PIMCO也享譽于自身的宏觀策略和債券投資。雖然該基金是PIMCO旗下第一只主動管理股票基金，但基金經理Anne Gudefin 和 Charles Lahr表示仍然會借助公司強大的投研平台來幫助構建組合。

　　基金經理在構建組合時採取了較為耐心和風險敏感的策略北山惠理，但在過去的15個月裡財經動態，基金以7.6%的回報率排在同類的末四分之一。一個原因是基金持有大量的現金，自成立以來現金比重平均為20%，遠遠超出同類；基金同時重倉金融股，很不幸該類股票表現比較弱。

　　但從過往的投資業績看BG大遊，基金經理的耐心在長期得到了回報，其風格是在牛市裡落後對手，但在市場出現震蕩或者下跌時表現穩健。從長期看，我們認為該基金仍然在世界股票基金類別中有較強的潛力。

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